普惠小微贷款增速23.5%，向美2019年以来始终保持在20%上方。

截至2023年末，而行全国普惠小微贷款余额达29.4万亿元，而行是2018年初的4.2倍，占全部贷款的比重也由2018年初的5.6%提升至12.4%，新发放普惠型小微企业贷款平均利率是4.78%，同比下降47BP。数字金融既包括金融机构自身的数字化、空间智能化转型，也包括金融为数字经济高质量发展提供资金融通。

2022年11月25日，向美个人养老金制度在北京、向美上海、广州、西安、成都等36个城市或地区先行实施，覆盖全国大部分省会城市和计划单列市，符合条件的群众可自愿参加个人养老金，年缴费上限为12000元，可享受个税递延优惠。除上文所述信贷支持外，而行2018年10月，而行央行设立民营企业债券融资支持工具，央行运用再贷款提供部分初始资金，由专业机构进行市场化运作，通过出售信用风险缓释工具、担保增信等多种方式，为经营正常、流动性遇到暂时困难的民营企业发展提供增信支持。我们认为，空间做好金融五篇大文章是顺应我国经济结构转型升级、助力经济高质量发展的必然要求。

其次，向美继续强化对科技领域的信贷支持。近几年新创设的结构性货币政策工具基本都采取先贷后借的机制，而行即金融机构先向相关领域投放贷款，而行再相应去央行申请结构性工具资金，在这个过程中，银行的主动性、积极性较为重要，我们认为完善金融机构激励约束、尽职免责等制度安排也是关键环节。

除强化信贷支持外，空间股权融资方面，空间目前与养老产业挂钩的上市公司，其康养业务多为伴生型而非主营业务，市值以中小型公司为主，市值较大的主要为保险公司，未来可鼓励地产公司转型养老产业、保险公司利用自身客户资源优势，布局养老产业。

三是将此前17个省（市）的便利化额度提高至等值1000万美元，向美其余地区的便利化额度暂定为等值500万美元，向美便利高新技术、专精特新和科技型中小企业跨境融资，同时防范企业债务风险。我们认为新工具是对此前工具的接续，而行强化对科技创新、而行技术改造的支持，也与近期国务院推出的设备更新政策相匹配，今年3月国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上等目标，央行资金预计将提供相应支持。

2024年1月《国务院办公厅关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》强调通过地方政府专项债券支持符合条件的银发经济产业项目，空间我们认为养老专项债用于发展当地养老产业、空间建设养老设施，并以项目经营性收益进行偿还，同时信贷政策提供配套支持有望撬动杠杆效应。近几年我国商业银行设立了多种创新型信贷产品如技术提升支持贷款、向美大中型企业固定资产购置贷款、科创贷等。

五、而行养老金融：而行健全体系养老金融主要涉及拓宽养老服务机构的融资渠道、丰富相关金融产品服务供给、提供养老财务规划与资金管理等，重点支持养老机构运营、居家社区养老体系建设、老年产品制造企业等。2022年2月，空间银保监会发布《关于扩大养老理财产品试点范围的通知》，规定自2022年3月1日起，养老理财产品试点范围由四地四机构扩展为十地十机构。